信托業(yè)變革的背后，是行業(yè)發(fā)展邏輯的重構(gòu)。信托業(yè)正直面一個(gè)核心命題：在金融業(yè)態(tài)群雄并起的時(shí)代，信托制度的獨(dú)特價(jià)值究竟何在？答案或許就藏在從“做大規(guī)模”到“做好服務(wù)”的轉(zhuǎn)向里，藏在從“賺快錢(qián)”到“守長(zhǎng)遠(yuǎn)”的蛻變中，更藏在對(duì)受托人精神的重新詮釋與踐行中。
重拾受托人的“根”與“魂”
國(guó)民信托董事長(zhǎng)肖鷹表示，信托行業(yè)回歸本源，不是要走西方那種為了規(guī)避稅負(fù)、監(jiān)管才設(shè)立信托計(jì)劃的模式。在中國(guó)五千年歷史的長(zhǎng)河中，一樣存在孕育“信托”的土壤，周公輔政、孔明治蜀等著名歷史人物的事跡彰顯了傳統(tǒng)文化中信托內(nèi)涵的光輝。當(dāng)前時(shí)代下我國(guó)信托業(yè)回歸本源的核心，便是重拾受托人精神——這既是對(duì)西方信托制度“財(cái)產(chǎn)管理工具”本質(zhì)的借鑒，又是對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)文化中“周公吐哺、鞠躬盡瘁”等深層受托責(zé)任意識(shí)的傳承。體現(xiàn)在行動(dòng)上，便是從“賺快錢(qián)”轉(zhuǎn)向“負(fù)責(zé)任”，從追求短期收益轉(zhuǎn)向守護(hù)信托財(cái)產(chǎn)，為委托人、受益人創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，握緊信托制度之“根”，回溯信托制度之“魂”。
在新的市場(chǎng)形勢(shì)下，國(guó)民信托深刻認(rèn)識(shí)到，作為民營(yíng)背景的中小信托機(jī)構(gòu)，過(guò)往跟在同業(yè)身后亦步亦趨的路子是走不通的。早在2019年，國(guó)民信托就提出“改革、轉(zhuǎn)型、發(fā)展”計(jì)劃，即確立了以服務(wù)信托為主體的發(fā)展路線，有序退出當(dāng)時(shí)依然火熱的地產(chǎn)信托市場(chǎng)，拒絕開(kāi)展“資金池”類(lèi)業(yè)務(wù)，主動(dòng)壓縮融資類(lèi)、銀信合作等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模。對(duì)外提前布局破產(chǎn)重整信托、家族信托、普惠金融等信托服務(wù)場(chǎng)景，重塑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；對(duì)內(nèi)強(qiáng)調(diào)公司上下轉(zhuǎn)變思維，打破路徑依賴(lài)，建設(shè)“受人之托、忠人之事”的受托人文化，做真正意義上的“信托”服務(wù)。
架起服務(wù)實(shí)體的“橋”與“路”
“《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》明確要求信托業(yè)要深刻把握高質(zhì)量發(fā)展的主要內(nèi)涵，立足受托人定位，更好發(fā)揮信托機(jī)制功能作用，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。中建投信托始終將自身發(fā)展融入國(guó)家戰(zhàn)略大局，通過(guò)深耕資產(chǎn)管理與資產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，積極踐行金融‘五篇大文章’，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效?！敝薪ㄍ缎磐锌偨?jīng)理譚碩表示。
據(jù)譚碩介紹，中建投信托在支持重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域方面持續(xù)發(fā)力，深度參與助力綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)，積極服務(wù)中小微企業(yè)，并加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持力度。2024年度，投資余額合計(jì)達(dá)到181億元，通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、資產(chǎn)證券化項(xiàng)目等方式，引導(dǎo)社會(huì)資本流向新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)和企業(yè)，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。值得一提的是，中建投信托成功發(fā)行全國(guó)首單民營(yíng)科技中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABN項(xiàng)目，為中小民營(yíng)科技企業(yè)開(kāi)辟了新的融資渠道，推動(dòng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的創(chuàng)新發(fā)展。
與此同時(shí)，在服務(wù)人民美好生活方面，中建投信托積極布局家族信托、家庭信托等新型信托業(yè)務(wù)，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理、代際傳承等綜合金融服務(wù)需求。公司依托科技賦能，提升服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，探索落地綠色信托、養(yǎng)老信托等業(yè)務(wù)，為人民群眾提供更加多元化的金融解決方案，實(shí)現(xiàn)了支持國(guó)家戰(zhàn)略與服務(wù)民生的有機(jī)結(jié)合。
普惠金融是信托服務(wù)民生的重要突破口。國(guó)民信托經(jīng)過(guò)4年探索，打造出成熟的普惠金融板塊。截至2024年末，已累計(jì)為1963萬(wàn)個(gè)人與小微企業(yè)提供精準(zhǔn)金融服務(wù)，如同滋養(yǎng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)細(xì)胞的“毛細(xì)血管”。
面對(duì)預(yù)付資金管理這一民生痛點(diǎn)，國(guó)民信托攜手支付寶、工商銀行，投入超千萬(wàn)元搭建國(guó)內(nèi)首個(gè)“支付+信托+銀行”三方協(xié)作系統(tǒng)。該方案破解了預(yù)付資金監(jiān)管難題，實(shí)現(xiàn)“資金安全有保障、消費(fèi)體驗(yàn)有提升、商戶(hù)經(jīng)營(yíng)有支持”的多方共贏，為社會(huì)預(yù)付資金的“信托式”監(jiān)管提供了可復(fù)制的范本。
探索差異化的“特色”與“專(zhuān)長(zhǎng)”
面對(duì)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)與業(yè)務(wù)重疊的行業(yè)難題，信托公司唯有鍛造核心能力，走差異化之路，方能立足?！蛾P(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》將“提升專(zhuān)業(yè)能力本領(lǐng)”與“突出信托文化本色”并列為發(fā)展支柱，揭示了轉(zhuǎn)型的深層邏輯——唯有內(nèi)外兼修，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
中建投信托構(gòu)建了“2+4”特色業(yè)務(wù)體系：以標(biāo)品固收、另類(lèi)固收支撐資管信托，以資產(chǎn)證券化、證券服務(wù)信托、財(cái)富管理服務(wù)信托、慈善信托深耕服務(wù)信托。尤其在慈善領(lǐng)域，其備案規(guī)模達(dá)1.38億元，位居行業(yè)前列。其創(chuàng)新落地的綠色產(chǎn)業(yè)員工持股計(jì)劃服務(wù)信托，為新能源企業(yè)員工共享發(fā)展成果提供了專(zhuān)業(yè)載體，體現(xiàn)了金融創(chuàng)新服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的擔(dān)當(dāng)。
回歸本源不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)。破產(chǎn)重整服務(wù)信托是國(guó)民信托選擇的“難而正確”的道路。這類(lèi)項(xiàng)目資源投入大、籌劃周期長(zhǎng)（往往需2-3年）、報(bào)酬遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但當(dāng)看到眾多企業(yè)通過(guò)信托計(jì)劃重獲新生，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的雙重修復(fù)，國(guó)民信托更加堅(jiān)定了深耕此領(lǐng)域的決心。“即便是做他人看不上的事，吃別人不愿吃的苦，民營(yíng)信托機(jī)構(gòu)也一樣擔(dān)得起社會(huì)責(zé)任?！毙椚绱嗽忈屪陨磙D(zhuǎn)型信念。
肖鷹進(jìn)一步表示，信托行業(yè)需要逐步扭轉(zhuǎn)自己內(nèi)部和社會(huì)公眾中“信托”單純等于“理財(cái)產(chǎn)品”的認(rèn)知偏差，充分普及信托在財(cái)富管理、金融支持、社會(huì)服務(wù)、法律保護(hù)等方面所能發(fā)揮的效用，以信托服務(wù)屬性為核心，針對(duì)性加強(qiáng)自身專(zhuān)業(yè)能力和相應(yīng)的文化建設(shè)。信托機(jī)制的靈活性和市場(chǎng)需求多樣性的碰撞，也將推動(dòng)信托機(jī)構(gòu)根據(jù)自身特點(diǎn)走出差異化發(fā)展的道路。
展望未來(lái)，上述兩家機(jī)構(gòu)表示，2025年是全面深化改革推向縱深的關(guān)鍵之年。站在新的歷史起點(diǎn)上，信托業(yè)將深入貫徹落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略中找準(zhǔn)坐標(biāo)，在推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展中彰顯價(jià)值。